- فشل الذهب في الاستقرار فوق 3400 دولار بعد بداية صعودية للأسبوع.
- يمكن أن تستمر بيانات التضخم لشهر مايو من الولايات المتحدة والعناوين التجارية في دفع حركة XAU/USD.
- التوقعات الفنية لا توفر دليلاً على الاتجاه في المدى القريب.
بدأ الذهب (XAU/USD) الأسبوع بقوة لكنه فشل في جمع مزيد من الزخم الصعودي. إن عدم وضوح العلاقات التجارية للولايات المتحدة مع شركائها يجعل من الصعب على الزوج اتخاذ خطوة حاسمة في أي اتجاه حيث يتحول تركيز السوق إلى بيانات التضخم لشهر مايو من الولايات المتحدة.
الذهب يكافح لإيجاد اتجاه
هيمنت تدفقات الملاذ الآمن على الحركة في الأسواق المالية يوم الاثنين، وارتفع الذهب بأكثر من 2.5% على أساس يومي. بعد أن اتهم الرئيس الأمريكي دونالد ترامب الصين بانتهاك اتفاقها يوم الجمعة، ردت وزارة التجارة الصينية في بيان صدر خلال عطلة نهاية الأسبوع، قائلة إن الولايات المتحدة هي التي انتهكت الهدنة التجارية التي استمرت 90 يومًا من خلال تقديم سلسلة من "التدابير التمييزية والقيود ضد الصين." بالإضافة إلى ذلك، استفاد الذهب أكثر من تصاعد التوترات الجيوسياسية على خلفية تنفيذ أوكرانيا هجومًا واسع النطاق بالطائرات المسيرة ضد القاذفات العسكرية الروسية في سيبيريا.
أفادت رويترز في وقت متأخر من يوم الاثنين أن إدارة ترامب أرسلت رسائل إلى شركاء التفاوض، تطلب منهم تقديم أفضل عرض لديهم بحلول منتصف الأسبوع. ساعد هذا العنوان في تحسين مزاج المخاطرة في وقت مبكر من يوم الثلاثاء وتسبب في تصحيح أسعار الذهب نحو الأسفل. في وقت لاحق من اليوم، أظهرت البيانات من الولايات المتحدة أن عدد الوظائف الشاغرة ارتفع إلى ما يقرب من 7.4 مليون في أبريل/نيسان من 7.2 مليون في مارس/آذار، مما ساعد الدولار الأمريكي (USD) على الثبات.
في يوم الأربعاء، تعرض الدولار الأمريكي لضغوط بعد صدور بيانات اقتصادية مخيبة للآمال. أفادت المعالجة التلقائية للبيانات (ADP) أن التوظيف في القطاع الخاص ارتفع بمقدار 37000 في مايو، وهو أقل بكثير من توقعات السوق البالغة 115000، بينما انخفض مؤشر مديري المشتريات الخدمي لمعهد إدارة التوريد (ISM) إلى 49.9 في مايو من 51.6 في أبريل. بدوره، أنهى XAU/USD اليوم بارتفاع طفيف.
على الرغم من استفادة زوج الذهب/الدولار XAU/USD من ضعف الدولار الأمريكي بشكل عام وبلوغه قمة جديدة خلال عدة أسابيع فوق 3400 دولار يوم الخميس، إلا أنه أغلق اليوم في المنطقة السلبية. أثناء حديثها إلى الصحفيين بعد إعلانها عن خفض بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في المعدلات الرئيسية، لمحت رئيسة البنك المركزي الأوروبي (ECB) كريستين لاجارد إلى أن البنك المركزي قد يكون قد وصل إلى نهاية دورة التيسير. أدى هذا التصريح الذي يميل نحو التشديد إلى انخفاض حاد في زوج الذهب/اليورو XAU/EUR، مما يشير إلى أن اليورو (EUR) جذب تدفقات رأس المال بعيدًا عن الذهب. في هذه الأثناء، قال الرئيس الأمريكي ترامب إنه أجرى مكالمة هاتفية مع الرئيس الصيني شي جين بينغ لمناقشة التجارة وأشار إلى أن فرقهم ستجتمع قريبًا للجولة التالية من المفاوضات. ساعد هذا التطور في تحسين مزاج السوق وفرض ضغط إضافي على الذهب.
أعلن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الجمعة أن الوظائف غير الزراعية (NFP) ارتفعت بمقدار 139,000 في مايو/أيار. جاءت هذه القراءة أفضل من توقعات السوق البالغة 130,000. أظهرت تفاصيل أخرى من تقرير التوظيف أن معدل البطالة استقر عند 4.2%، كما هو متوقع. مع دعم هذه الأرقام للدولار الأمريكي، كافح زوج الذهب/الدولار XAU/USD لاستعادة زخمه مع اقتراب عطلة نهاية الأسبوع.
سيقوم مستثمرو الذهب بتدقيق بيانات التضخم الأمريكية ومحادثات التجارة
في ساعات التداول المبكرة من الجلسة الآسيوية يوم الاثنين، ستتم مراقبة بيانات الميزان التجاري لشهر مايو من الصين عن كثب من قبل المشاركين في السوق. في حالة تضييق الفائض التجاري للصين بشكل كبير بسبب النزاع التجاري مع الولايات المتحدة، قد يؤدي رد الفعل الفوري في السوق إلى دفع الذهب نحو الأسفل. من المحتمل أن تشير مثل هذه القراءة إلى تدهور توقعات الطلب على المعدن الثمين وقد تتسبب في تفكير الأسواق بأن الصين من المحتمل أن تبذل مزيدًا من الجهد للتوصل إلى اتفاق تجاري مع الولايات المتحدة.
يوم الأربعاء، سيقوم مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) بنشر بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر مايو/أيار. قد تؤدي قراءة أضعف من المتوقع في مؤشر أسعار المستهلك الأساسي الشهري، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، إلى وضع الدولار الأمريكي تحت ضغط بيعي، مما يفيد XAU/USD. من ناحية أخرى، قد يميل المستثمرون نحو تثبيت سياسة الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في يوليو/تموز في حال صدور قراءة مرتفعة لمؤشر أسعار المستهلك الأساسي، مما يجبر الذهب على التمدد نحو الأسفل. وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تقوم الأسواق حاليًا بتسعير احتمالية بنحو 17% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في يوليو/تموز.
سيكون الاحتياطي الفيدرالي في فترة التعتيم الأسبوع المقبل. لذلك، سيركز المستثمرون بالكامل على التطورات الجديدة المحيطة بمحادثات التجارة الأمريكية. قد يتسبب تحسين معنويات السوق، مع إعلان الولايات المتحدة عن صفقات جديدة مع الشركاء، في فقدان الذهب لجاذبيته. على العكس من ذلك، من المحتمل أن يظل المعدن الأصفر جذابًا إذا استمرت التوترات الجيوسياسية في الارتفاع أو إذا لم تسفر الجولة التالية من محادثات التجارة الأمريكية-الصينية عن نتائج إيجابية أو ملموسة.

التحليل الفني للذهب
يستمر نطاق تداول الذهب في التضييق داخل مثلث متماثل، مما يشير إلى أن المستثمرين يبقون على الهامش في انتظار الاختراق التالي. في هذه الأثناء، يستمر مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي في التذبذب في قناة ضيقة فوق 50 بقليل، مما يعكس نقص الزخم الاتجاهي.
يمكن أن يواجه الذهب أول منطقة مقاومة عند 3420-3430 دولار (نقطة المنتصف للاتجاه الصاعد الذي استمر لمدة ستة أشهر، مستوى ثابت). قد يجذب الإغلاق اليومي فوق هذه المنطقة المشترين الفنيين ويفتح الباب لاختبار آخر لأعلى مستوى على الإطلاق عند 3500 دولار. بمجرد أن يستقر الذهب فوق هذا المستوى، يمكن رؤية 3600 دولار (مستوى دائري) كهدف صعودي التالي.
على الجانب الهابط، يبدو أن مستوى دعم قوي قد تشكل بالقرب من 3300 دولار، حيث يتقاطع الحد الأدنى للقناة الصاعدة، والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) ومستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% للاتجاه الصاعد. إذا فشل هذا الدعم، فقد يعمل مستوى 3230 دولار (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا) كدعم مؤقت قبل مستوى 3150 دولار (تصحيح فيبوناتشي 38.2%).

الذهب FAQs
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للمقايضة. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حائزي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب من أجل تحسين القوة الملموسة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه تمثل أعلى عمليات شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب سريعاً.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يُمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. يرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف أسعار الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن النفيس.
يمكن أن تتحرك الأسعار بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق سريعاً إلى ارتفاع أسعار الذهب بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض معدلات الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يضغط هبوطياً على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تحرك الدولار الأمريكي USD، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (زوج الذهب/الدولار XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء أسعار الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب نحو الارتفاع.
إخلاء المسؤولية: تحتوي المعلومات الواردة في هذه الصفحات على بيانات تطلعية تنطوي على مخاطر وشكوك. إن الأسواق والأدوات المذكورة في هذه الصفحة هي لأغراض إعلامية فقط ولا يجب أن تظهر بأي شكل من الأشكال كتوصية لشراء أو بيع هذه الأوراق المالية. يجب عليك القيام بأبحاثك الخاصة قبل اتخاذ أي قرارات الاستثمار. لا تضمن FXStreet بأي حال من الأحوال أن تكون هذه المعلومات خالية من الأخطاء أو والمغالطات أو الأخطاء المادية. كما لا يضمن أن هذه المعلومات ذات طبيعة مناسبة. الاستثمار في الفوركس ينطوي على قدر كبير من المخاطر ، بما في ذلك فقدان كل أو جزء من الاستثمار الخاص بك ، فضلا عن التوترات. تقع على عاتقك جميع المخاطر والخسائر والتكاليف المرتبطة بالاستثمار، بما في ذلك الخسارة الإجمالية لرأس المال.
آخر التحليلات
اختيارات المحررين

الفوركس اليوم: تحول انتباه السوق نحو محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين
تتبنى الأسواق موقفًا حذرًا في بداية الأسبوع، حيث ينتظر المستثمرون الأخبار القادمة من الجولة التالية من محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين، والتي من المقرر أن تُعقد في لندن يوم الاثنين. سوف تتضمن الأجندة الاقتصادية الأوروبية بيانات ثقة المستثمرين من Sentix لشهر يونيو/حزيران يوم الثلاثاء. في النصف الثاني من اليوم، سوف تكون بيانات مخزونات الجملة لشهر أبريل/نيسان هي الإصدار الوحيد من الولايات المتحدة.

توقعات سعر الذهب/الدولار XAU/USD: يضغط على أدنى مستوياته خلال اليوم وسط تحسن المعنويات
أعلن ترامب عن جولة جديدة من المحادثات التجارية مع الصين، والمعنويات تتحسن. قدم البنك المركزي الأوروبي خفضًا متشددًا للفائدة، مما رفع المعنويات أكثر. تراجع زوج الذهب/الدولار XAU/USD بأكثر من 50 دولارًا من القمم السابقة، ومع ذلك لا يزال الثيران يتمسكون بالسيطرة.

توقعات سعر الذهب: تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD بشكل حذر مع اقتراب محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين
أسعار الذهب تمدد سلسلة الخسائر في وقت مبكر من يوم الاثنين، في انتظار محادثات التجارة بين الولايات المتحدة والصين. الدولار الأمريكي يعكس المكاسب المدفوعة من بيانات الوظائف غير الزراعية NFP، ويستعد لبيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك CPI لشهر مايو. أسعار الذهب تتحول نحو الانخفاض بعد مواجهة الرفض عند المقاومة اليومية الرئيسية عند منطقة 3377 دولار.